I. KHÁI NIỆM “THIÊN NGA ĐEN“
Theo quan niệm trước giờ, chúng ta cho rằng tất cả thiên nga đều mang bộ lông màu trắng, nhưng thật ra ở Úc có rất nhiều thiên nga đen (nếu chưa đến Úc, hãy google “Thiên nga đen” để nhìn tận mắt). Trong cuốn sách The Black Swan (Thiên Nga Đen) của Nassim Nicholas Taleb – nhà giao dịch, phân tích rủi ro người Lebanon – đã sử dụng hình ảnh Thiên Nga Đen để nói đến những sự kiện không ai tưởng nổi, không ai nghĩ sẽ xảy ra nhưng lại có tác động ghê gớm.
“Thiên nga đen” mang ba đặc tính sau:
– Đây là biến cố ngoại lai, không thuộc phạm vi mong đợi thông thường bởi chúng vô tiền khoáng hậu – tức chưa xảy ra bao giờ.
– Xác suất để xảy ra Thiên Nga Đen là cực nhỏ, nhưng tầm ảnh hưởng thì lại vô cùng lớn.
– Bản chất con người khiến ta tìm cách đưa ra lời giải thích sau khi sự việc xảy ra để giải thích cho nó “có lý”.
II. THỐNG KÊ NHỮNG SỰ KIỆN “THIÊN NGA ĐEN” Ở THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Trong hơn 8 năm làm việc ở thị trường chứng khoán, em đã chứng kiến rất nhiều đợt sụt giảm mạnh nguyên nhân do những sự kiện “Thiên Nga Đen”. Em xin thống kê lại như sau:
Những sự kiện lên quan đến bắt giữ quan chức, yếu nhân
III. ĐÁNH GIÁ NHỮNG SỰ KIỆN THIÊN NGA ĐEN
Bảng ở trên em đã thống kê lại những sự kiện “Thiên Nga Đen” tiêu biểu trong thời gian vừa qua. Theo dữ liệu thống kê ở trên, thì trung bình ở thị trường chứng khoán Việt Nam năm nào cũng sẽ xảy ra trung bình khoảng từ 2 – 3 sự kiện “Thiên Nga Đen”.
Xem sơ qua thì Anh/Chị có thể thấy rõ ràng rằng tất cả các sự kiện trên đều khác nhau về cả: Nguyên nhân, tính chất, diễn biến, mức độ tác động, thời gian ảnh hưởng… Và tất nhiên, đối với 1 sự kiện được xem là Thiên Nga Đen thì em chắc rằng sẽ rất ít người có thể dự đoán được, cũng như đánh giá khả năng ảnh hưởng của những sự kiện đó.
Chính vì vậy, quan điểm của em cho rằng việc dự đoán, phân tích, đánh giá về sự việc đó sau khi xảy ra là KHÔNG THỂ và thường sẽ VÔ ÍCH
Vậy câu hỏi đặt ra ở đây là làm sao để Nhà đầu tư phòng tránh, hạn chế rủi ro hoặc thậm chí có thể nắm bắt cơ hội kiếm lợi nhuận trong mỗi sự kiện Thiên Nga Đen?
IV. KẾT LUẬN
Câu trả lời của Em hết sức đơn giản, đó chính là NĐT cần 1 phương pháp giao dịch có phần “Quản trị rủi ro” cho những sự kiên “Thiên Nga Đen”. Và khi mà sự kiện Thiên Nga Đen xảy ra, thì NĐT chỉ cần tuân thủ kỷ luật quản trị rủi ro theo đúng Phương pháp của mình. Không để thông tin thị trường hay tâm lý đám đông chi phối quyết định. (Điều này không chỉ đúng với các sự kiện Thiên Nga Đen mà còn đúng với cả trong quá trình giao dịch dài của mình).
Không có phương pháp đầu tư rõ ràng; không đồng nhất, mâu thuẫn giữa các phương pháp giao dịch; chạy theo tin đồn, đám đông… chính là những nguyên nhân ngăn cản NĐT kiếm được lợi nhuận.
Bí quyết để NĐT đạt được lợi nhuận một cách đều đặn, bền vững trong thời gian dài đó chính là NĐT cần có 1 phương pháp giao dịch nhất quán và tuân thủ 100% kỷ luật giao dịch theo phương pháp đó.
=====================================================
Do Hoang Quan (Mr.)
Broker
SSI – Nguyen Huu Canh
SSI – Securities Services – Retail Brokerage
Floor 5-6, 11 Road D2, Saigon Pearl, 92 Nguyen Huu Canh Str, Ward 22, Binh Thanh Dist, HCMC, Vietnam
M: 090 131 2279 | T: 028 38245079 Ext 261 | E: quandh1@ssi.com.vn | W: www.ssi.com.vn